El aumento de las acciones de GameStop en los últimos días de enero provocó un frenesí sin precedentes. Cualquiera en el mundo de los juegos ha estado expuesto a términos como fondos de cobertura, cortocircuito e sapretón de hort, sin tiempo para entender qué eran exactamente.

Este tsunami de información ha empañado los eventos, y todavía no está claro para la mayoría de la gente quién ganó. ¿Reddit derrotó al capitalismo? ¿RobinHood está controlado por los poderes fuertes? ¿Todos en r / wallstreetbets son millonarios ahora? Preguntas legítimas, a las que intentaremos dar respuestas que cualquier jugador pueda entender.

Porque la mayor parte de artículos que intentan explicar la situación por el momento están dirigidos a una audiencia "normal". Pero nadie explica la situación a las personas directamente involucradas, personas que tal vez sigan r / wallstreetbets y que ciertamente, de una forma u otra, están vinculadas a la cultura del juego.

Tutorial

Nos gusta pensar que no necesitamos los tutoriales.. Pero luego nos encontramos regularmente presionando teclas aleatorias y descubriendo después de veinte horas de juego que si presionas el círculo dos veces, saltas dos veces. Así que soporta estos párrafos para entender de qué estamos hablando.

Asumiré que todo el mundo sabe qué es una acción y cómo funciona la ley de oferta y demanda. Dicho eso, aquí está cuatro conceptos simples para avanzar en este juego sin problemas.

Fondos de inversión y hedge funds, minions y jefes

Los fondos de inversión son instituciones a las que la gente da su dinero para invertir. Gran parte de los fondos se utilizan para tener ingresos pequeños y bastante seguros, pero están vinculados a un mercado determinado. Si ese mercado es malo, el fondo también lo es. A menos que el fondo en cuestión sea un fondo de cobertura.

En italiano los llamamos los fondos de cobertura, pero literalmente significa fondos de cobertura. Son fondos de fondos, complejos sistemas de inversión que sirven para no arriesgar nada. Para escalar cosas, si un fondo de cobertura pierde el 2% de su valor en un año, es un desastre. Si los fondos normales son minions, los hedge funds son los jefes con mucha vida.

La venta en corto, o venta en corto, es el movimiento favorito de los jefes.

Si el fondo de cobertura es el jefe, la venta en corto es su movimiento favorito. Es una trampa en el límite, donde se gana dinero con acciones que lo están haciendo mal. Así es como funciona: los grandes tiburones de Wall Street (escríbalos, volverán) tienen muchas acciones diferentes, y algunas de ellas salen mal. En lugar de desesperarse, se los entregan a un corredor (tipo de inversión) que se los presta a alguien, generalmente un fondo.

Venta al descubierto: ¿que es la venta al descubierto? - Forexguida.com

Aquí es donde tiene lugar la venta en corto real. El fondo vende estas acciones, digamos a 1000 euros, espera a que baje el precio y las vuelve a comprar a 800. Así que tiene las mismas acciones que le había prestado el corredor y 200 euros más. El corredor se queda con una parte del dinero y devuelve las acciones a su propietario con una pequeña ganancia.   

El apretón corto, el movimiento de contraataque que puede derrotar al jefe.

¿Y qué pasa si durante una venta corta el precio sube en lugar de bajar? El fondo nos pierde, simplemente. La venta en corto es arriesgada porque tiene una pérdida potencialmente infinita. Es un movimiento que hace mucho daño, pero reduce las defensas del jefe. Y si quieres aprovechar esta debilidad momentánea, tienes que usar el apretón corto.

Imagínese que después de que un fondo ha vendido sus acciones en corto, en lugar de caer, esas acciones se disparan en valor. Ahora el fondo quiere volver a comprarlos lo antes posible, para limitar las pérdidas. Pero si compra las acciones, aumenta la demanda de ellas y, por lo tanto, aumenta su valor.

Los fondos están acorralados: para limitar el daño que tienen que comprar, pero si compran, hacen más daño. Es un circulo vicioso, como un combo muy dificil que Reddit de alguna manera logró ejecutar. Y quitó de un fondo particular 15% de vida. En una semana.

La cámara de compensación, las pociones curativas

En todas estas operaciones el corredor es el individuo que más arriesga. Está en el medio, compra y vende acciones incluso con su propio dinero, y si las cosas salen mal, incluso puede ir a la quiebra. Para esto hay cámaras de compensación, o cámara de compensación. Son cajas donde los brokers ponen una determinada cantidad de dinero para tener una reserva de liquidez en caso de que las cosas salgan mal.

Como una poción de curación colectiva que los corredores pueden aprovechar cuando son golpeados por el mercado. Pero obviamente no todo el mundo pone la misma cantidad de dinero en estas cajas. Cuanto más riesgoso sea su trabajo y cuantas más acciones compre y venda, más dinero tendrá para invertir.

Bien, hemos terminado, ahora actuemos.

Reddit contra el jefe, como fue realmente

La narrativa que veo prevaleciendo en Internet es la siguiente: Reddit estaba pateando fondos de barril a corto plazo junto con su NPC, la aplicación de corretaje Robinhood. Pero cuando todo iba bien, Robinhood bloqueó todas las transacciones, traicionando a los redditors y vendiéndose al jefe. Ratón 10 traiciones de almas, manipulación del mercado, todos muy enojados. Pero la realidad es diferente.

Cómo las WallStreetBets de Reddit llevaron las acciones de GameStop (GME) a ​​la luna - Bloomberg

Para usar el apretón corto y derrotar al jefe, Reddit necesita un NPC, un corredor que compra acciones de GameStop. En conclusión Se necesita mucho maná para lanzar este hechizo, y Robinhood proporciona ese maná.

La aplicación Robinhood es un corredor bastante pequeño y silencioso normalmente. No es un NPC de nivel 100, es el mago que encuentras en la primera ciudad del juego. Entonces paga poco dinero a su cámara de compensación. De repente, sin embargo, empezó a hacer un apretón corto, una operación muy arriesgada.

Entonces, su cámara de compensación, al verlo involucrado en una operación de alto riesgo, pidió una garantía, lo que significa más dinero. Por esta razón, Robinhood le ha impedido seguir comprando acciones de GameStop. Necesitaba tiempo para encontrar el dinero para donarlo a su cámara de compensación.

Acudió a los bancos y fondos de sus accionistas para pedir ayuda, y se la dieron. Así que, de hecho, a Robinhood le pagaron para seguir comprando acciones, no parar. En resumen, estás maltratando a un PNJ pobre que intentó ayudarte.

Justo en las horas que Robinhood ha malgastado buscando dinero para poner en su cámara de compensación, bebiendo su poción curativa, incluso el jefe se encargó, y nació otro malentendido. El fondo que inyectó liquidez a los más afectados, en definitiva, el sanador del jefe, se llama Citadel. Algunos han notado que Robinhood vende la información de operaciones de sus usuarios a Citadel Security y han llegado a la conclusión de que nuestro NPC realmente funciona para el enemigo.

Este modelo de negocio, de venta de información, quizás no sea exactamente 100% legal, lleva meses investigando. Pero el problema es que Citadel y Citadel Security no son lo mismo. Solo tienen el mismo fundador, pero son entidades distintas. Entonces no, Robinhood no funciona para el enemigo. Al menos no en este caso.

Sin embargo, es razonable pensar que el resultado fue una victoria. El fondo fue derrotado, Reddit ganó mucho dinero, Wall Street teme a los pequeños. ¡Victoria del pueblo!

Eeehhh… no realmente.

El jefe secreto

¿Recuerdas los tiburones del tutorial? ¿Quienes poseen las acciones que se venden en corto? Aquí, ahora mire la historia completa desde su punto de vista.

Han pasado de la noche a la mañana de tener grandes cantidades de acciones que no valen nada, a poseer partes significativas de una de las acciones más ricas en este momento, sin hacer nada. Ellos son el verdadero jefe.

Ellos, que mientras todos compraban, vendieron todo por $ 500 la acción, obteniendo ganancias multimillonarias. En resumen, al derrotar al jefe, Reddit ha convocado a un jefe secreto muy poderoso, que está a punto de aniquilar a todos.

Cuando estos tiburones hacen su movimiento, y ya lo han hecho parcialmente, El título de GameStop volverá al valor que tenía antes de esta especulación. Un valor que refleja las pésimas condiciones de la empresa, que lleva años en crisis.

La montaña rusa de valores de GameStop ha llegado al final - The VergeY todos los redditors leales a los memes "Agárrate a la luna" no se venderán y terminarán con muchas acciones que no valen nada. Aquí surge el verdadero problema, aquí el juego se vuelve real.

Muchos de los pequeños inversores que se subieron al tren de GameStonk utilizaron lo que se llama apalancamiento en inglés. De hecho, se endeudaron para ampliar el alcance de sus operaciones.

La lógica detrás de este comportamiento es simple: ve una oportunidad pero tiene relativamente poco dinero, luego pide prestado mucho, con la perspectiva de multiplicarlos jugando en bolsa y luego devolviendo el préstamo.

Pero ahora el jefe secreto está a punto de desintegrar las ganancias de estas personas que se verán endeudadas hasta el cuello. Perderán sus ahorros, y no a algún ideal como algunos andan diciendo estos días, pero para un meme.