Вайомиссинг, Пенсильвания - (БИЗНЕС-ВИР) - Penn National Gaming, Inc. (PENN: Nasdaq) («Penn National» или «Компания») сегодня объявила о завершении подписки на публичное размещение 16,100,000 0.01 14,000,000 обыкновенных акций. , Номинальная стоимость 2,100,000 доллара США за акцию («Предложение»). Предложение включает 25 2020 XNUMX обыкновенных акций, первоначально предложенных Компанией, и XNUMX XNUMX XNUMX обыкновенных акций, выпущенных в соответствии с предоставленным андеррайтерами опционом, который андеррайтеры полностью исполнили XNUMX сентября XNUMX года.

«Это успешное предложение предоставляет нашей компании дополнительные ресурсы для ускорения нашей уникальной многоканальной стратегии, включая запуск приложения Barstool Sportsbook на новых рынках, разработку новых продуктов и функций, создание спортивных баров под брендом Barstool и розничных спортивных букмекерских контор, а также переосмысление клиентского опыта в наши казино, одновременно укрепляя наш баланс », - сказал Джей Сноуден, президент и главный исполнительный директор Penn National. Проформа сделки: по состоянию на 30 июня 2020 года чистый традиционный долг Компании составлял около 1 миллиарда долларов, что представляет собой значительное сокращение по сравнению с периодами до COVID-19.

«Это очень волнующее время для нашей компании, - продолжил г-н Сноуден. «18 сентября мы официально представили приложение Barstool Sportsbook в штате Пенсильвания, которое побило рекорды по наибольшему количеству загрузок за всю историю запуска нового мобильного букмекера, и оно произвело впечатляющую оценку. Этот импульс сохранился и на второй неделе нашей работы, поскольку в эти выходные объем продаж вырос на 14% по сравнению с нашим первым уик-эндом, несмотря на то, что мы продолжаем тратить 0 долларов на внешний маркетинг. Кроме того, мы очень довольны производственными показателями нашей недвижимости в этом квартале, несмотря на сохраняющиеся ограничения на заполнение. Penn National в настоящее время ожидает, что консолидированная выручка за 3К20 составит от 1,040 1,145 млн до 3 млн долларов, а консолидированная скорректированная EBITDAR за 20 квартал будет составлять от 410 млн до 450 млн долларов, что соответствует диапазонам, ранее указанным в нашем приложении к проспекту эмиссии. Короче говоря, мы считаем, что наша Компания имеет невероятно хорошие возможности для долгосрочного успеха, основанного на ее дифференцированном подходе к наземным и интерактивным играм и ставкам на спорт ».

Penn National представляет сегодня новую презентацию для инвесторов. Чтобы загрузить копию презентации для инвесторов, посетите раздел «Презентации» на веб-сайте Компании по связям с инвесторами по адресу https://pennnationalgaming.gcs-web.com/events-and-presentations/presentations.

Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities и JP Morgan выступали в качестве бухгалтерских менеджеров и представителей андеррайтеров, а Fifth Third Securities, Wells Fargo Securities и Truist Securities выступали в качестве бухгалтерских менеджеров. BTIG, Citizens Capital Markets, TD Securities, Macquarie Capital, Barclays, Morgan Stanley, Stifel, Union Gaming, Craig-Hallum Capital Group и Rosenblatt Securities выступили в качестве соуправляющих. Размещение было проведено в соответствии с действующим в настоящее время полочным регистрационным заявлением Компании, которое ранее было подано в Комиссию по ценным бумагам и биржам США («SEC»). Размещение было осуществлено только посредством приложения к проспекту эмиссии и сопровождающего его базового проспекта. Предварительные и окончательные дополнения к проспекту и сопровождающий базовый проспект, относящиеся к Предложению, были поданы в SEC и доступны на веб-сайте SEC по адресу www.sec.gov. Копии предварительного и окончательного дополнения к проспекту и сопровождающего базового проспекта, относящегося к Предложению, можно получить в Goldman Sachs & Co. LLC, 200 West Street, New York, New York 10282, Attention: Prospectus Department, по телефону (866) 471 -2526, или по электронной почте prospectus-ny@ny.email.gs.com, от BofA Securities, NC1-004-03-43 200 North College Street, 3rd floor Charlotte, NC 28255-0001 Attn: Prospectus Department или по электронной почте на dg.prospectus_requests@bofa.com или в JP Morgan Securities LLC, внимание: Broadridge Financial Solutions, 1155 Long Island Avenue, Edgewood, NY 11717, телефон: 1-866-803-9204.

Этот пресс-релиз не является предложением о продаже или ходатайством о покупке какой-либо доли обыкновенных акций или любой другой ценной бумаги и не является никаким предложением, ходатайством или продажей в любой юрисдикции, в которой такое предложение, ходатайство, покупка или продажа незаконна. Перед инвестированием, пожалуйста, прочтите соответствующее приложение к проспекту эмиссии и сопроводительный базовый проспект, а также другие документы, которые Penn National подала в SEC для получения более полной информации о Penn National.

О Penn National Gaming
Обладая крупнейшим и наиболее диверсифицированным региональным игровым центром в стране, включая 41 объект в 19 штатах, Penn National продолжает развиваться в инновационного многоканального поставщика розничных и онлайн-игр, гонок в реальном времени и развлечений для ставок на спорт. Владения компании включают около 50,000 1,300 игровых автоматов, 8,800 настольных игр и 2020 20 гостиничных номеров и работают под различными известными брендами, включая Hollywood, Ameristar и L'Auberge. Полностью принадлежащее нам интерактивное подразделение Penn Interactive управляет розничными ставками на спорт в портфеле компании, а также продуктами социальных онлайн-казино, бинго и iCasino. В феврале XNUMX года Penn National вступила в стратегическое партнерство с Barstool Sports, в соответствии с которым Barstool исключительно продвигает наземные и онлайн-казино и продукты для ставок на спорт, в том числе мобильное приложение Barstool Sportsbook, своей национальной аудитории. Многоканальный подход Компании подкрепляется программой лояльности myChoice, которая награждает и признает более XNUMX миллионов своих участников за их лояльность как к розничным, так и к онлайн-играм и продуктам для ставок на спорт, предлагая самый динамичный набор предложений, впечатлений и уровней обслуживания в индустрия.

НЕ ГААП ФИНАНСОВЫЕ МЕРЫ
Финансовые показатели не-GAAP, используемые в этом пресс-релизе, включают скорректированную EBITDA и скорректированную EBITDAR. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не должны рассматриваться как заменяющие или превосходящие финансовые результаты и показатели, определенные или рассчитываемые в соответствии с GAAP.

Компания определяет скорректированную EBITDA как чистую прибыль до уплаты процентов; подоходные налоги; износ и амортизация; компенсация на основе акций; расходы на погашение долга и финансирование; убытки от обесценения; страховые возмещения и франшизы; изменения оценочной справедливой стоимости условных обязательств Компании по закупочной цене; прибыль или убыток от выбытия активов, разница между бюджетом и фактическими расходами по вознаграждениям на основе запасов с расчетами наличными; затраты на предварительное открытие и приобретение; и другие доходы или расходы. Скорректированная EBITDA включает прибыль или убыток от неконсолидированных аффилированных лиц, при этом доля Компании во внереализационных статьях (таких как чистые процентные расходы, налоги на прибыль, износ и амортизация, а также компенсационные расходы на основе акций) добавлена ​​для Barstool Sports и Совместное предприятие компании Kansas Entertainment. Скорректированная EBITDA включает расходы на аренду, связанные с тройной чистой операционной арендой Компании. Хотя Скорректированная EBITDA включает арендные расходы, связанные с тройной чистой операционной арендой Компании, Компания считает, что Скорректированная EBITDA полезна в качестве дополнительного показателя при оценке результатов консолидированной деятельности Компании.

Скорректированный показатель EBITDA имеет экономическое значение, поскольку он используется руководством в качестве показателя результативности для анализа эффективности бизнеса Компании и особенно важен при оценке крупных и долгосрочных проектов казино-отеля, поскольку он дает представление о текущих эффектах операционной деятельности. решения отделены от существенных неоперационных амортизационных отчислений и затрат на финансирование таких проектов. Компания представляет Скорректированный показатель EBITDA, поскольку он используется некоторыми инвесторами и кредиторами в качестве показателя эффективности и результативности текущих деловых операций, включая способность Компании обслуживать долг и финансировать капитальные затраты, приобретения и операции. Эти расчеты обычно используются инвесторами, аналитиками и рейтинговыми агентствами в качестве основы для оценки и сравнения операционных показателей и стоимости компаний в отрасли, в которой работает Компания. Чтобы наблюдать за деятельностью своих казино на более автономной основе, игровые компании, включая нас, исторически исключали из своих расчетов скорректированной EBITDA определенные корпоративные расходы, не связанные с управлением конкретной собственностью казино. Однако скорректированная EBITDA не является показателем результатов деятельности или ликвидности, рассчитываемых в соответствии с GAAP. Информация о скорректированном показателе EBITDA представлена ​​в качестве дополнительного раскрытия, поскольку руководство считает, что это широко используемый показатель результатов деятельности в игровой индустрии и что многие считают его ключевым показателем операционных результатов Компании.

Компания определяет Скорректированный EBITDAR как Скорректированный EBITDA (как определено выше) плюс расходы на аренду, связанные с тройной чистой операционной арендой (что является обычными повторяющимися денежными операционными расходами, необходимыми для ведения бизнеса Компании). Скорректированная EBITDAR представлена ​​на консолидированной основе вне финансовой отчетности исключительно в качестве показателя оценки. Руководство считает, что скорректированный показатель EBITDAR является дополнительным показателем, который традиционно используется аналитиками при оценке игорных компаний, имеющих тройную чистую аренду, поскольку он устраняет влияние изменчивости методов аренды и структуры капитала. Этот показатель включен в качестве дополнительного раскрытия, поскольку (i) Компания считает, что скорректированный EBITDAR традиционно используется аналитиками игровых операторов и инвесторами для определения стоимости капитала игровых операторов и (ii) Скорректированный EBITDAR является одним из показателей, используемых другими финансовыми аналитиками в оценка бизнеса Компании. Компания считает, что скорректированный показатель EBITDAR полезен для целей оценки капитала, потому что (i) его расчет изолирует влияние финансирования недвижимости; и (ii) использование коэффициента Скорректированного EBITDAR для расчета стоимости предприятия позволяет скорректировать баланс для признания расчетных обязательств, возникающих в результате операционной аренды, связанной с недвижимостью. Однако скорректированный EBITDAR, представленный на консолидированной основе, не является финансовым показателем в соответствии с GAAP и не должен рассматриваться как показатель общих операционных показателей или рассматриваться отдельно или как альтернатива чистой прибыли, поскольку он не включает расходы на аренду, связанные с Тройная чистая операционная аренда Компании предоставляется для ограниченных целей, указанных в настоящем документе.

Каждый из этих финансовых показателей, отличных от GAAP, не рассчитывается одинаковым образом всеми компаниями и, соответственно, может не подходить для сравнения результатов деятельности разных компаний.

Сверка Скорректированного EBITDAR и Скорректированного EBITDA с чистой прибылью (убытком) приведена ниже. Компания не предоставляет сверок Скорректированной EBITDA и Скорректированной EBITDAR с чистой прибылью (убытком) на перспективной основе, поскольку Компания не может без необоснованных усилий спрогнозировать сумму или значимость определенных статей, необходимых для разработки значимых сопоставимых финансовых показателей GAAP. Эти статьи включают прибыли или убытки от операций по продаже или консолидации, ускоренную амортизацию, начисления от обесценения, прибыли или убытки от погашения долга, налоги на прибыль, которые трудно предсказать и оценить и которые в основном зависят от будущих событий, но которые исключаются из Расчеты Компании скорректированной EBITDA и Скорректированной EBITDAR.

Следующая таблица включает сверку чистой прибыли (убытка), которая определена в соответствии с GAAP, с скорректированной EBITDA и скорректированной EBITDAR, которые не являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP, а также с соответствующей маржей:

За год закончился
Декабрь 31,

(доллары в миллионах)

2019

2018

2017

Чистый доход (убыток)

$

43.1

$

93.5

$

473.4

Расходы по налогу на прибыль

43.0

(3.6

)

(498.5

)

Убыток при досрочном погашении долга

21.0

24.0

Убыток (доход) от неконсолидированных аффилированных лиц

(28.4

)

(22.3

)

(18.7

)

Процентные расходы, нетто

534.2

538.4

463.2

Прочие расходы (доходы)

(20.0

)

7.1

2.3

Операционный доход (убыток)

571.9

634.1

445.7

Компенсация на основе акций (1)

14.9

12.0

7.8

Отклонение от вознаграждения на основе запасов, рассчитанное денежными средствами (1) (2)

0.8

(19.6

)

23.4

Убыток (прибыль) от выбытия активов (1)

5.5

3.2

0.2

Условная цена покупки (1)

7.0

0.5

(6.8

)

Предварительные затраты на открытие и приобретение (1)

22.3

95.0

9.7

Износ и амортизация

414.2

269.0

267.1

Убытки от обесценения

173.1

34.9

18.0

Резерв (возмещение) потерь по ссудам и необеспеченных обязательств по ссуде

(17.0

)

89.8

Страховое возмещение за вычетом франшиз (1)

(3.0

)

(0.1

)

(0.3

)

Доход от неконсолидированных аффилированных лиц

28.4

22.3

18.7

Неработающие позиции для Kansas JV (3)

3.7

5.1

5.8

Скорректированная EBITDA

1,238.8

1,039.4

879.1

Расходы на аренду, связанные с тройной чистой операционной арендой (1)

366.4

3.8

Скорректированный EBITDAR

$

1,605.2

$

1,043.2

$

879.1

Маржа чистой прибыли

0.8

%

2.6

%

15.0

%

Скорректированная маржа EBITDAR

30.3

%

29.1

%

27.9

%

(1) Эти статьи включены в раздел «Общие и административные» в консолидированных отчетах о прибылях и убытках.

(2) Наши выплаты на основе акций с расчетами денежными средствами корректируются до справедливой стоимости в каждом отчетном периоде, главным образом, исходя из цены обыкновенных акций Компании. Таким образом, значительные колебания цены обыкновенных акций Компании в течение любого отчетного периода могут привести к значительным отклонениям в бюджете по выплатам на основе акций с расчетами денежными средствами. В течение года, закончившегося 31 декабря 2019 года, цена обыкновенных акций Компании выросла, что привело к неблагоприятному отклонению от бюджета. В течение года, закончившегося 31 декабря 2018 г., цена обыкновенных акций Компании снизилась, что привело к благоприятному отклонению от бюджета.

(3) Состоит в основном из начисления износа и амортизации, связанных с деятельностью казино Hollywood на Kansas Speedway.

Следующая таблица включает сверку чистой прибыли (убытка), которая определена в соответствии с GAAP, с скорректированной EBITDA и скорректированной EBITDAR, которые не являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP, а также с соответствующей маржей:

(доллары в миллионах)

Для шести
месяцы закончились
Июнь 30,
2020

Чистый доход (убыток)

$

(823.0

)

Расходы по налогу на прибыль

(157.9

)

Убыток при досрочном погашении долга

Убыток (доход) от неконсолидированных аффилированных лиц

(2.4

)

Процентные расходы, нетто

264.8

Прочие расходы (доходы)

(7.5

)

Операционный доход (убыток)

(726.0

)

Компенсация на основе акций (1)

8.9

Отклонение от вознаграждения на основе запасов, рассчитанное денежными средствами (1) (2)

7.2

Убыток (прибыль) от выбытия активов (1)

(27.9

)

Условная цена покупки (1)

(1.4

)

Предварительные затраты на открытие и приобретение (1)

6.7

Износ и амортизация

187.6

Убытки от обесценения

616.1

Страховое возмещение за вычетом франшиз (1)

(0.1

)

Доход от неконсолидированных аффилированных лиц

2.4

Внеоперационные статьи вложений по методу долевого участия (3)

2.0

Скорректированная EBITDA

75.5

Расходы на аренду, связанные с тройной чистой операционной арендой (1)

201.3

Скорректированный EBITDAR

$

276.8

Маржа чистой прибыли (убытка)

-57.9

%

Скорректированная маржа EBITDAR

19.5

%

(1) Эти статьи включены в «Общие и административные» неаудированных сокращенных консолидированных отчетов о деятельности Компании.

(2) Выплаты Компании по акциям с расчетами денежными средствами корректируются до справедливой стоимости в каждом отчетном периоде, главным образом, исходя из цены обыкновенных акций Компании. Таким образом, значительные колебания цены обыкновенных акций Компании в течение любого отчетного периода могут привести к значительным отклонениям в бюджете по выплатам на основе акций с расчетами денежными средствами. В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, цена обыкновенных акций Компании значительно выросла, что привело к неблагоприятным отклонениям от бюджета.

(3) Состоит в основном из процентных расходов, нетто; подоходные налоги; износ и амортизация; и компенсационные расходы на основе акций, связанные с Barstool Sports и нашим совместным предприятием Kansas Entertainment.

Прогнозные заявления

Этот пресс-релиз содержит «прогнозные заявления» в значении Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Эти заявления могут быть идентифицированы с использованием прогнозной терминологии, такой как «ожидает», «полагает», «оценивает», «Проекты», «намеревается», «планы», «цель», «ищет», «может», «будет», «должен» или «ожидает», или отрицательные или другие варианты этих или подобных слов, или обсуждение будущих событий, текущих ожиданий в отношении консолидированной выручки за 3К20 и скорректированной EBITDAR, стратегии или рисков и неопределенностей. Все такие заявления подвержены рискам, неопределенностям и изменениям обстоятельств, которые могут существенно повлиять на будущие финансовые результаты и бизнес Компании.

Соответственно, Компания предупреждает, что содержащиеся в настоящем документе прогнозные заявления квалифицированы важными факторами, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от отраженных в таких заявлениях. Accordingly, the Company cautions that the forward-looking statements contained herein are qualified by important factors that could cause actual results to differ materially from those reflected by such statements. Such factors include, but are not limited to: (a) the anticipated use of proceeds of the Offering; (b) the assumptions included in our current expectations for 3Q20 consolidated revenues and ADJUSTED EBITDAR; (c) the magnitude and duration of the impact of COVID-19 on general economic conditions, capital markets, unemployment, and the Company’s liquidity, operations, supply chain, and personnel; (d) industry, market, economic, political, regulatory and health conditions; (e) disruptions in operations from data protection breaches, cyberattacks, extreme weather conditions, civil unrest, medical epidemics or pandemics such as COVID-19 (and any reoccurrences), and other natural or manmade disasters or catastrophic events; (f) the reopening of the Company’s Zia Park gaming property is subject to various conditions, including regulatory approvals, potential delays and operational restrictions; (g) our ability to access additional capital on favorable terms or at all; (h) our ability to remain in compliance with the financial covenants of our debt obligations; (i) the consummation of the Perryville transaction with GLPI is subject to various conditions, including third party agreements and approvals, and accordingly it may be delayed or may not occur at all; (j) actions to reduce costs and improve efficiencies to mitigate losses as a result of COVID-19 that could negatively impact guest loyalty and our ability to attract and retain employees; (k) the outcome of any legal proceedings that may be instituted against the Company or its directors, officers or employees; (l) the impact of new or changes in current laws, regulations, rules or other industry standards; (m) the ability of our operating teams to drive revenue and margins; (n) the impact of significant competition from other gaming and entertainment operations (including from Native American casinos, historic racing machines, state sponsored i-lottery products and video game terminals (“VGTs”) in or adjacent to states in which we operate); (o) our ability (and the ability of our business partners) to obtain timely regulatory approvals required to own, develop and/or operate our properties, or other delays, approvals or impediments to completing our planned acquisitions or projects, construction factors, including delays, and increased costs; (p) the passage of state, federal or local legislation (including referenda) that would expand, restrict, further tax, prevent or negatively impact operations in or adjacent to the jurisdictions in which we do or seek to do business (such as a smoking ban at any of our properties or the potential award of additional gaming licenses proximate to our properties, as recently occurred in Illinois, Nebraska and Pennsylvania); (q) the effects of local and national economic, credit, capital market, housing, and energy conditions on the economy in general and on the gaming and lodging industries in particular; (r) the activities of our current competitors (commercial and tribal) and the rapid emergence of additional significant potential competitors (traditional, tribal, internet, social, sweepstakes based and VGTs in bars and truck stops) in or adjacent to the jurisdictions in which we do or seek to do business; (s) increases in the effective rate of taxation for any of our operations or at the corporate level; (t) our ability to identify attractive acquisition and development opportunities (especially in new business lines) and to agree to terms with, and maintain good relationships with partners and municipalities for such transactions; (u) the costs and risks involved in the pursuit of such opportunities and our ability to complete the acquisition or development of, and achieve the expected returns from, such opportunities; (v) the impact of weather, including flooding, hurricanes and tornadoes and the ability to recover associated insurance proceeds; (w) changes in accounting standards; (x) the risk of failing to maintain the integrity of our information technology infrastructure and safeguard our business, employee and customer data (particularly as our iGaming division grows); (y) with respect to our iGaming and sports betting endeavors, the impact of significant competition from other companies for online sports betting, iGaming and sportsbooks, our ability to achieve the expected financial returns related to our investment in Barstool Sports, our ability (and the ability of our business partners) to obtain timely regulatory approvals and iOS approval required to own, develop and/or operate sportsbooks may be delayed and there may be impediments and increased costs to launching the online betting, iGaming and sportsbooks, including delays, and increased costs, intellectual property and legal and regulatory challenges, as well as our ability to successfully develop innovative products that attract and retain a significant number of players in order to grow our revenues and earnings, our ability to establish key partnerships, our ability to generate meaningful returns and the risks inherent in any new business; (z) the impact of significant competition from other companies for online sports betting; (aa) the Company’s ability to achieve the expected financial returns related to its Barstool Sportsbook app; (bb) the risk of failing to maintain the integrity of the Company’s information technology infrastructure and safeguard its business, employee and customer data in connection with the Company’s online sports betting; (cc) the Company’s and its business partners’ ability to obtain various regulatory approvals required to own, develop and/or operate the Barstool Sportsbook app may be delayed or may not occur; and (dd) other factors included in “Risk Factors,” of this prospectus supplement, the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2019, the Company’s Quarterly Reports on Form 10-Q for the quarters ended March 31, 2020 and June 30, 2020, subsequent Quarterly Reports on Form 10-Q and Current Reports on Form 8-K, each as filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. The Company does not intend to update publicly any forward-looking statements except as required by law. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this press release may not occur. Комиссия по Безопасности и Обмену. Компания не намерена публично обновлять какие-либо прогнозные заявления, за исключением случаев, предусмотренных законодательством. В свете этих рисков, неопределенностей и предположений прогнозные события, обсуждаемые в данном пресс-релизе, могут не произойти.

Контакты

Общие запросы СМИ:
Эрик Шипперс, старший вице-президент по связям с общественностью
Penn National Gaming
610 / 373-2400

Финансовые СМИ и Аналитические Запросы:
Джастин Себастьяно, старший вице-президент по финансам и казначей
Penn National Gaming
610 / 373-2400

Джозеф Н. Джаффони, Ричард Лэнд
JCIR
212 / 835-8500 или penn@jcir.com

Источник БИЗНЕС ПРОВОД